三、国际货币体系

　　(一)国际货币体系的含义

　　掌握国际货币体系的概念：国际货币体系又称为国际货币制度，是指通过国际惯例、协定和规章等，对国际货币关系所作的一系列安排。

　　掌握国际货币体系的主要内容：

　　(1)确定国际储备资产。

　　(2)确定汇率制度。

　　(3)确定国际收支调节方式。

　　【例题·多选题】(2005年初级经济基础)国际货币体系的主要内容包括( )。

　　A.确定国际储备资产

　　B.确定经济政策协调方式

　　C.确定汇率制度

　　D.确定国际金融机构职责

　　E.确定国际收支调节方式

　　[答案]ACE

　　(二)国际货币体系变迁

　　1.国际金本位制

　　世界上第一次出现的国际货币体系是国际金本位制。1880~1914年是国际金本位制的黄金时期，铸币平价是各国汇率的决定基础，黄金输送点是汇率变动的上下限。熟悉金本位制的内容：

　　(1)由铸币平价决定的汇率构成各国货币的中心汇率。即决定两国货币汇率的基础是两国本位币的含金量之比，即铸币平价。

　　(2)市场汇率受外汇市场供求关系的影响而围绕铸币平价上下波动，波动幅度为黄金输送点。黄金输送点包括黄金输入点和黄金输出点，等于铸币平价加减运送黄金的运费。

　　2.布雷顿森林体系

　　第二次世界大战以来，国际货币体系的发展主要经历了两个阶段，即1945—1973年的布雷顿森林体系和1976年以来的牙买加体系。

　　布雷顿森林体系是根据布雷顿森林协定建立起来的以美元为中心的国际货币体系。布雷顿森林体系的主要运行特征有：

　　(1)可兑换黄金的美元本位。以美元为中心，布雷顿森林协定规定了双挂钩原则——美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩。布雷顿森林体系是一种国际金汇兑本位制，实际上美元充当了国际储备货币。

　　(2)可调整的固定汇率。布雷顿森林体系实行的是人为的固定汇率制度，国际货币基金组织规定各成员国货币对美元汇率的波动幅度不能超过平价的±1%，一国国际收支发生根本性失衡时可以调整其货币与美元的平价关系，在平价10%以内的汇率变动可以自行决定而无需批准，超过这一数值则需要国际货币基金组织的批准。

　　(3)国际收支的调节。根据布雷顿森林协定，国际收支失衡有两种方法调节：

　　①短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金来解决。

　　②长期失衡通过调整汇率平价来解决。

　　布雷顿森林体系本身的内在缺陷——特里芬难题，即维持对美元的信心和保证国际清偿力之间存在两难选择，决定了其崩溃的必然性。

　　【例题1·单选题】(2005年、2006年初级经济基础)布雷顿森林体系所实行的汇率制度属于( )。

　　A.自发的可调整的固定汇率制

　　B.人为的不可调整的固定汇率制

　　C.自发的不可调整的固定汇率制

　　D.人为的可调整的固定汇率制

　　[答案]D

　　【例题2·多选题】(2004年初级经济基础)作为一种国际货币体系，布雷顿森林体系的主要运行特征有( )。

　　A.多元化的国际储备体系

　　B.可兑换黄金的美元本位

　　C.可调整的固定汇率

　　D.多种汇率安排并存

　　E.国际收支失衡通过国际货币基金组织的信贷资金或调整汇率平价来解决

　　[答案]BCE

　　3.牙买加体系(1976年通过，1978年生效)

　　掌握牙买加体系的主要运行特征：

　　(1)多元化的国际储备体系。国际储备资产：特别提款权、黄金、美元、日元、德国马克和欧元等。美元在国际储备中的地位有所下降，但仍然处于主导地位。

　　(2)多种汇率安排并存的浮动汇率体系。

　　(3)国际收支的调节。在牙买加体系下，经常账户失衡主要通过汇率机制、利率机制、国际金融市场融通和国际货币基金组织调节等方式进行。

　　【例题·多选题】作为一种国际货币体系，牙买加体系的主要运行特征有( )。

　　A.可兑换黄金的美元本位

　　B.多元化的国际储备体系

　　C.多种汇率安排并存的浮动汇率体系

　　D.可调整的固定汇率

　　E.国际收支短期失衡调节主要依靠国际货币基金融资

　　[答案]BC

　　(三)国际主要金融机构

　　二战后成立的国际货币基金组织和世界银行集团这两大国际金融机构，与世界贸易组织并称为战后三大国际经济组织。

　　1.国际货币基金组织(IMF)

　　(1)国际货币基金组织的宗旨(了解)

　　国际货币基金组织成立于1945年，理事会是国际货币基金组织的最高权力机构。

　　国际货币基金组织是国际货币体系的核心机构。其宗旨主要是：促进国际货币领域的合作;促进国际贸易的扩大和平衡发展;促进汇率的稳定，保持成员国之间有秩序的汇率安排等。

　　(2)国际货币基金组织的货币来源(熟悉)

　　①份额：这是国际货币基金组织的主要资金来源。成员国缴纳的份额，包括加入时认缴和增资份额。份额不仅决定成员国应缴纳的资金，还决定成员国在国际货币基金组织的投票权、借款数量和特别提款权的分配。

　　②借款：包括一般借款总安排和新借款安排。

　　【例题1·多选题】国际货币基金组织的资金来源主要有( )。

　　A.成员国缴纳的份额

　　B.债权转让

　　C.业务净收益

　　D.从资本市场融资

　　E.对外借款安排

　　[答案]AE

　　【例题2·单选题】(2006年初级经济基础)在国际货币基金组织中，成员国的投票权和借款数量取决于( )。

　　A.成员国缴纳的份额

　　B.特别提款权

　　C.外汇储备

　　D.一般提款权

　　[答案]A

　　(3)国际货币基金组织的贷款(掌握)

　　①备用安排：常称为普通贷款，是国际货币基金组织最基本、最早设立的一种贷款，是为解决成员国暂时性国际收支困难而设立的。

　　②中期贷款：中期贷款是为解决成员国结构性缺陷导致的严重的国际收支问题。

　　③减贫与增长贷款：是一种低息贷款，为用于帮助面临长期国际收支问题的最贫困成员国而设立的。

　　其他贷款还有补充储备贷款、应急信贷款额度、紧急援助。

　　国际货币基金组织贷款的特点：①主要是帮助成员国解决国际收支问题;②国际货币基金组织的贷款是有政策条件的;③国际货币基金组织的贷款是临时性的。目前，其借款国都是发展中国家，包括转轨国家和遭受金融危机的国家。

　　2.世界银行集团

　　(1)世界银行的宗旨(了解)

　　世界银行是国际复兴开发银行的简称，成立于1945年12月，是世界银行集团中成立最早、规模最大的机构，理事会是世界银行最高权力机构。

　　世界银行是世界上最大的多边开发机构，其法定宗旨是：

　　①对生产性投资提供便利，协助成员国的经济复兴以及生产和资源的开发。

　　②促进私人对外贷款和投资。

　　③鼓励国际投资，开发成员国生产资源，促进国际贸易长期均衡发展，维持国际收支平衡。

　　(2)世界银行的资金来源(熟悉)

　　①银行股份

　　②借款：借款是世界银行的主要资金来源。

　　③转让债权

　　④业务净收益

　　(3)世界银行的贷款(掌握)

　　类型：项目贷款、非项目贷款、部门贷款、联合贷款、第三窗口贷款等，其中项目贷款是世界银行贷款业务的主要组成部分。

　　世界银行贷款的特点：贷款期限较长，最长可达30年，宽限期为5年;贷款要实行浮动利率;通常对其资助的项目只提供货物和服务所需要的外汇部分;贷款程序严密，审批时间较长。

　　【例题·多选题】(2006年初级经济基础)世界银行贷款的特点主要有( )。

　　A.贷款是临时性的

　　B.贷款期限较长

　　C.贷款程序严密，审批时间较长

　　D.贷款实行浮动利率

　　E.贷款仅限于货物和服务所需的外汇部分

　　[答案]BCDE

　　(4)世界银行集团的其他机构

　　国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决投资争端国际中心等。

　　3.国际清算银行

　　国际清算银行成立于1930年，其宗旨是促进各国中央银行之间的合作，为国际金融活动提供额外的便利，并在国际清算中充当受托人或代理人。

　　(1)国际清算银行的组织结构

　　国际清算银行是以股份公司的形式建立，其最高权力机构是股东大会。股东大会每年举行一次。

　　(2)国际清算银行的职能与业务

　　国际清算银行的银行部为会员国央行管理国际储备资产、开办多种银行业务。

　　【例题1·单选题】(2004年初级经济基础)在国际金融机构中，以促进国际货币领域的合作，促进国际贸易的扩大和平衡发展，促进汇率的稳定，保持成员国之间有秩序的汇率安排等为宗旨的机构是( )。

　　A.国际货币基金组织

　　B.世界银行集团

　　C.世界贸易组织

　　D.国际清算银行

　　[答案]A

　　【例题2·单选题】作为国际货币体系的核心机构，以促进国际货币领域的合作为宗旨的国际金融机构是( )。

　　A.国际货币基金组织

　　B.世界银行集团

　　C.国际金融公司

　　D.国际清算银行

　　[答案]A