第十章　国债

　　第一节　国债的概念与分类

　　一、国债的概念

　　掌握国债的概念。国债是国家公债的简称，是国家为维持其存在和满足其履行职能的需要，在有偿条件下，筹集财政资金时形成的国家债务，是国家取得财政收入的一种形式。

　　无偿筹集财政资金的方式：税收、规费、国有企业利润上交

　　有偿筹集财政资金的方式：国债

　　国债是国家信用的一种主要形式，但不是唯一形式。了解国家信用的形式。

　　狭义的国债仅指内债，广义的国债除内债外，还包括外债。

　　掌握国债与公债的关系。国债是公债的主要组成部分。公债=国债+地方债，由于我国不允许地方政府以举债的方式筹措财政收入，所以我国的国债=公债。

　　国债与私债的本质差别在于发行的依据或者担保物不同。国债的担保物是政府的信誉。在一般情况下，国债比私债要可靠得多，通常称为“金边债券”。

　　【例1?单选题】国家信用筹资的主要方式是(　)

　　A.国债

　　B.税收

　　C.罚款

　　D.规费

　　[911100101]

　　【答案】A

　　【例2?单选题】国家信用的各种形式中，最主要的是(　)

　　A.国家对内发行的债券

　　B.国家对国外银行的借款

　　C.国家向银行的透支

　　D.国家向企业发放的财政性贷款

　　[911100102]

　　【答案】A

　　【例3?单选题】国债是指(　)

　　A.中央政府发行的公债

　　B.地方政府发行的公债

　　C.国有银行发行的债券

　　D.国有企业发行的债券

　　[911100103]

　　【答案】A

　　【例4?单选题】国债是一个特殊的债务范畴，它与私债本质区别在于(　)

　　A.发行主体不同

　　B.债务人范围不同

　　C.收益不同

　　D.担保物不同

　　[911100104]

　　【答案】D

　　【例5?单选题】国债发行的依据是(　)

　　A.国家财产

　　B.政府信誉

　　C.国家收益

　　D.财政收入占GDP的比重

　　[911100105]

　　【答案】B

　　【例6?单选题】(2007年)国债因其有很高的信誉，故经常被称为(　)。

　　A.信誉债券

　　B.公共债券

　　C.金边债券

　　D.契约债券

　　[911100106]

　　【答案】C

　　【例7?单选题】下列关于国债的说法不正确的是(　)

　　A.国债是由中央政府举借的债

　　B.是非经常性财政收入

　　C.不列入国家预算

　　D.遵循“有借有还”的信用原则

　　[911100107]

　　【答案】C

　　二、国债的特征(掌握)

　　(一)有偿性

　　国债要还本付息，国家发行国债是向国债认购者借取资金的暂时使用权，而非资金的所有权。

　　(二)自愿性

　　国债的发行或者认购一般建立在认购者自愿承购的基础上。

　　(三)灵活性

　　国债发行与否以及发行多少，一般完全由政府根据国家财政资金的丰裕程度灵活加以确定，而不通过法律形式预先加以规定。

　　【例1?单选题】国债与税收、利润上缴所引起的资金转移的差别在于(　)

　　A.国债是资金所有权永久性转移

　　B.国债是资金所有权与使用权的永久性转移

　　C.国债是资金使用权的暂时让渡

　　D.国债是资金所有权的暂时让渡

　　[911100108]

　　【答案】C

　　【例2?多选题】国债的特征主要有(　)

　　A.有偿性

　　B.自愿性

　　C.灵活性

　　D.无偿性

　　E.固定性

　　[911100109]

　　【答案】ABC

　　【例3?多选题】国债与税收相比较，有着(　)特殊性。

　　A.国债不是国家经常性财政收入

　　B.国债具有偿还性

　　C.国债认购具有强制性

　　D.国债需还本付息

　　E.国债发行具有固定性

　　[911100110]

　　【答案】ABD

　　三、国债的功能(掌握)

　　(一)弥补财政赤字，平衡财政收支的功能——国债的最基本功能。

　　从历史的角度考察，引致发行国债的原因主要有：(1)筹措军费;(2)调剂季节性资金余缺——发行短期债券;(3)偿还到期债务。

　　以发行国债的方式弥补财政赤字，一般不会影响经济发展，可能产生的副作用很小：(1)发行国债只是部分社会资金的使用权的暂时转移，一般不会改变流通中的货币总量，一般不会导致通货膨胀。(2)国债的认购通常遵循自愿的原则，将分散的闲置资金集中使用。

　　但以发行国债弥补财政赤字也存在一定问题：(1)财政负担潜在后移;(2)国家集中过多社会闲置资金可能会降低社会的投资和消费水平。

　　(二)筹集建设资金

　　(三)调节国民经济的发展

　　1.国债可以调节国民收入的使用结构。

　　2.国债可以调节国民经济的产业结构。

　　3.国债可以调节社会的货币流通和资金供求，是调节金融市场的重要手段。

　　【例1?多选题】发行国债一般不会影响经济发展，这是因为(　)

　　A.一般不会改变流通中的货币总量

　　B.认购者一般为居民

　　C.认购者一般为企业

　　D.只是部分社会资金的使用权的暂时转移

　　E.一般不会导致通货膨胀

　　[911100111]

　　【答案】ADE

　　【例2?多选题】国债调节国民经济的作用主要表现在(　)

　　A.调节国民收入的使用结构

　　B.调节国民经济的产业结构

　　C.调节社会的货币流通和资金供求

　　D.调节货币总量

　　E.调节分配关系

　　[911100112]

　　【答案】ABC

　　【例3?多选题】我国国债的功能包括(　)

　　A.筹集建设资金

　　B.调节收入分配

　　C.调节国际收支

　　D.弥补财政赤字

　　E.调节国民经济的发展

　　[911100113]

　　【答案】ADE

　　【例4?单选题】国债的最基本功能是(　)。

　　A.弥补财政赤字

　　B.筹集建设资金

　　C.调节国民经济的产业结构

　　D.调节货币流通和资金供求

　　[911100114]

　　【答案】A

　　四、国债的分类(熟悉)

　　(一)按照国债发行的区域为标准，可以分为国内债务(内债)和国外债务(外债)。

　　(二)按偿还期限为标准，可以分为短期国债(1年以内的)、中期国债(1～10年)和长期国债(10年以上)。

　　(三)按照债券是否流通，分为可转让国债和不可转让国债。

　　(四)按照利率情况为标准，可以将国债分为固定利率国债、市场利率国债和保值国债。

　　(五)按照借债的方法不同，可以将国债分为强制国债、爱国国债和自由国债。其中自由国债是国债发行采取的最普遍的形式。

　　(六)按照国债的计量单位为标准，可以将国债分为货币国债、实物国债和折实国债。货币国债是以货币为计量单位发行的国债，又分为本币、外币、黄金三种。实物国债中所用的实物一般为关系国计民生或实际处于硬通货地位的物品。折实国债是介于货币和实物国债之间的一种形式，其目的是保护债权人的利益。

　　【例1?单选题】按国债发行的区域为标准，国债可以分为(　)。

　　A.强制国债、爱国国债和自由国债

　　B.内债和外债

　　C.国家借款和发行债券

　　D.货币国债、实物国债和折实国债

　　[911100115]

　　【答案】B

　　【例2?多选题】(2008年)按照借债的方法不同，可以把国债分为(　)。

　　A.国内债务

　　B.国外债务

　　C.强制国债

　　D.自由国债

　　E.保值国债

　　[911100116]

　　【答案】 CD

　　【例3?单选题】短期国债的偿还期限一般是(　)。

　　A.1年以内

　　B.1～2年

　　C.2～3年

　　D.3～5年

　　[911100117]

　　【答案】A

　　【例4?单选题】(2008年)建国初期我国发行折实国债，其目的是(　)。

　　A.打击投机资本

　　B.保护债权人的利益

　　C.保护债务人的利益

　　D.取得相应的物资

　　[911100118]

　　【答案】B

　　五、国债的结构(熟悉)

　　国债的结构是指一国各种性质债务的互相搭配，以及债务收入来源和发行期限的有机结合。

　　(一)应债主体结构

　　应债主体结构是社会资金或收入在各经济主体之间的分配格局，即各类企业和各阶层居民各自占有社会资金的比例。

　　(二)国债持有者结构或应债资金来源结构

　　国债持有者结构是各类应债主体即各类企业和各阶层居民实际认购国债和持有的比例，又可称为国债资金来源结构。国债持有者结构受应债主体结构所制约。在社会主义条件下，企业和居民个人共同构成国债持有者主体。

　　(三)国债期限结构

　　合理的期限结构应该是短期、中期、长期并存的结构。

　　原来，我国国债主要是中期国债。从1994年起，为了使期限结构合理化，我国已经开始适量发行短期国债和长期国债。发行短期债券，主要是用于平衡国库短期收支，同时作为中央银行公开市场操作的工具;长期国债通常用于周期较长的基础设施或重点建设项目。

　　【例1?单选题】发行短期债券从财政上说主要目的是(　)

　　A.平衡国库短期收支

　　B.平衡社会总供求

　　C.平衡国际收支

　　D.发展基础设施和重点建设项目

　　[911100119]

　　【答案】A