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1、一般来说，债券的市场价格和到期收益率呈( )
A. 正相关关系
B. 部分正相关关系
C. 负相关关系
D. 无相关关系
参考答案：C
参考解析：债券的市场价格与到期收益率呈负相关关系。
2、决定股票理论价格的两个因素为()。
A. 持有股票期限和信用债收益率
B. 预期股息收入和当时的市场利率
C. 全价和净价
D. 持有股票种类和活期利率
参考答案：B
参考解析：股票的理论价格由其预期股息收入和当时的市场利率两个因素决定。
3、在债券投资中，基于久期的套期保值是不完美的，存在着较多的局限性，其原因是()。
A. 没有考虑债券价格与收益率关系曲线的凸度问题，建立在收益率曲线非平移的假定上
B. 没有考虑债券价格与收益率关系曲线的倒挂问题，建立在收益率曲线非平移的假定上
C. 没有考虑债券价格与收益率关系曲线的凸度问题，建立在收益率曲线平移的假定上
D. 没有考虑债券价格与收益率关系曲线的倒挂问题，建立在收益率曲线平移的假定上
参考答案：C
参考解析：应该注意的是，基于久期的套期保值是不完美的，存在着较多的局限性，它没有考虑债券价格与收益率关系曲线的凸度问题，而且它是建立在收益率曲线平移的假定上，在实际运用时要多加注意。
4、投资人购买债券后，将债券持有到偿还期所获得的收益称为()。
A. 本期收益
B. 到期收益
C. 名义收益
D. 实际收益
参考答案：B
参考解析：到期收益是指将债券持有到偿还期所获得的收益。
5、在实际运用中，不会影响套期保值效果的是( )。
A. 套期保值者持有期权合约的执行价格
B. 需要避险的期限与避险工具的期限不一致
C. 需要避险的资产与期货标的资产不完全一致
D. 套期保值者不能找到与未来拟出售或购买资产的时间完全匹配的期货
参考答案：A
参考解析：本题考查金融期货的套期保值。套期保值的效果会受到以下三个因素的影响：(1)需要避险的资产与期货标的资产不完全一致;(2)套期保值者不能确切地知道未来拟出售或购买资产的时间，因此不容易找到时间完全匹配的期货：(3)需要避险的期限与避险工具的期限不一致。选项BCD都会影响套期保值的效果。选项A不会影响套期保值的效果。故本题正确答案为A。
6、已知期权标的资产价格、无风险利率、执行价格和到期时间，将这些已知因素代入期权定价公式，求解出标的资产的波动率，该波动率称为()。
A. 隐含波动率
B. 市场波动率
C. 历史波动率
D. 实际波动率
参考答案：A
参考解析：标的资产的波动率是期权定价中最难以确定的因素，如果知道期权的价格，通过期权定价公式反向求解，可以计算出标的资产的波动率，称为期权的隐含波动率。
7、关于货币互换与利率互换的说法，错误的是( )。
A. 标准利率互换多见于固定利率与浮动利率互换
B. 货币互换与利率互换在结构和运作机制上相似，但它们是两种不同的互换合约
C. 利率互换只涉及一种货币，而货币互换要涉及两种货币
D. 在协议开始和到期时，利率互换双方常常交换本金，而货币互换不涉及本金的交换
参考答案：D
参考解析：本题考查金融互换。货币互换与利率互换在结构和运作机制上相似，但它们是两种不同的互换合约(选项B说法正确)，其主要不同在于以下三个方面：(1)利率互换只涉及一种货币，而货币互换要涉及两种货币(选项C说法正确)。(2)在协议开始和到期时货币互换双方常常交换本金，而利率互换不涉及本金的交换(选项D说法错误)。(3)货币互换双方的利息支付可以均为固定利率也可以均为浮动利率或者固定利率与浮动利率互换，而标准利率互换多见于固定利率与浮动利率互换(选项A说法正确)。故本题正确答案为D。
8、某股票的市场价格为 42 元，某投资者认为该股票的价格在未来3个月将发生重大变化， 因此购买了一个到期期限为 3 个月、执行价格为 50 元的欧式看涨期权，同时购买了一个到期期限为3个月、执行价格为35元欧式看跌期权来套利。假定看涨期权的成本为2元，看跌期权的成本为1.5。3个月后，如果该股票价格跌到28元，则该投资者可获利()元。
A. 29
B. 7
C. 3.5
D. 25.5
参考答案：C
参考解析：股票价格下跌，投资者会选择行使看跌期权，获利=(35-28)-1.5-2=3.5(元)
9、关于期权费内在价值的说法，正确的是( )。
A. 内在价值指期权按执行价格立即行使时所具有的价值
B. 内在价值一般小于零
C. 对于看涨期权来说，内在价值=执行价格-标的资产现价
D. 对于看跌期权来说，内在价值=标的资产现价-执行价格
参考答案：A
参考解析：本题考查金融期权的价值结构。期权的价值一般被分为内在价值和时间价值两部分。内在价值指期权按执行价格立即行使时所具有的价值，一般大于零。选项A正确，选项B错误。对于看涨期权来说：内在价值=标的资产现价与执行价格的差。选项C错误。对于看跌期权来说：内在价值=执行价格与标的资产现价的差。选项D错误。故本题正确答案为A。
10、小李在期权市场买入执行价格低的一份看涨期权，又买入执行价格高的一份看涨期权， 再卖出执行价格介于前两者中间的两份看涨期权，则小李构建的套利策略是()套利。
A. 盒式价差
B. 蝶式价差
C. 鹰式价差
D. 水平价差
参考答案：B
参考解析：通过购买一个执行价格较低的看涨期权，购买一个执行价格较高的看涨期权，同时出售两个执行价格介于中间的看涨期权，投资者就可以构造一个蝶式价差期权。
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