证券市场基础真题考点：资产证券化各方参与者
考试吧 2022-05-12 11:03:37 评论(0)条
【真题考点】资产证券化各方参与者
【考点解析】
(1)发起人：资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。
(2)特殊目的机构(SPV)：以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体，其负债主要是发行的资产支持债券，资产则是向发起人购买的基础资产。SPV是—个法律上的实体，可以采取信托、公司或者有限合伙的形式。
(3)信用增级机构：负责提升证券化产品的信用等级，为此要向特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任。
(4)信用评级机构：目前世界上规模最大、具有较强影响力的三大信用评级机构为标准普尔、穆迪公司和惠誉公司。
(5)承销商：指负责证券设计和发行承销的投资银行。如果证券化交易涉及金额较大，可能会组成承销团。
(6)服务商：服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管：负责收取这些资产到期的本金和利息，将其交付予受托人;对过期欠账服务机构进行催收，确保资金及时、足额到位;定期向受托管理人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告。服务机构通常由发起人担任，为上述服务收费，以及通过在定期汇出款项前用所收款项进行短期投资而获益。
(7)受托人：受托人托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。
【2021.12真题测试】
在资产证券化业务中，SPV(特殊目的机构)的特点不包括()
A.其负债主要是发行的资产支持债券
B.SPV不是资产支持证券的真正发行人
C.其资产是向发起人购买的基础资产
D.SPV是一个独立的法律实体
参考答案：B
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