1、以下选项中，关于净资产收益中的表述正确的是(　　)

　　A. 净资产收益率总是小于资产收益中

　　B. 净资产收益率能准确衡量公司对股东的财富回报能力

　　C. 净资产收益率能充分反应企业利用总资产创造利润的能力

　　D. 净资产收益率能反应企业中短期的回款能力

　　【答案】：B

　　2、某混合型基金 A 包括股票、债券和银行定期存款，分类资产的比例分别为 70%、25%、5%，若下一年上述各类资产的预期收益率分别为 20%、8%、1.75%，则基金A 在下一年的期望收益率为(　　)。

　　A. 9.92%

　　B. 19.87%

　　C. 14.23%

　　D. 16.09%

　　【答案】：D

　　3、关于房地产投资信托(REITs)，以下表述错误的是(　　)。

　　A. 房地产投资信托具有较大的通货膨胀风险，通货膨胀会带来严重的不利影响

　　B. 房地产投资信托是经证券化的房地产投资，可在交易市场上交易，具有较强的流动性

　　C. 上市的房地产信托须定期进行信息披露，降低了信息不对称程度

　　D. 与房地产公司股票相比，房地产投资信托的波动性更低

　　【答案】：A

　　4、某企业 2016 年度的销售利润率为 10%，年销售收入为 10 亿元，年均总资产为 50 亿元，权益乘数为 200%，则该企业 2016 年度的净资产收益率为(　　)。

　　A. 4%

　　B. 100%

　　C. 2%

　　D. 8%

　　【答案】：A

　　5、使用内在价值法对股票进行估值，不同现金流决定了不同的现金流贴现模式，股利贴现模式(DDM)采用的现金流是(　　)。

　　A. 现金股利

　　B. 业自由现金流

　　C. 留存收益

　　D. 权益自由现金流

　　【答案】：A

　　6、关于完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，以下表述正确的是(　　)

　　A. 完全复制跟踪误差最大

　　B. 抽样复制所使用的样本股票数目最多

　　C. 优化复制跟踪误差最大

　　D. 优化复制所使用的样本股票数目最多

　　【答案】：C

　　7、以下不属于银行间债券市场全额结算有点的是(　　)

　　A. 有利于保持交易的稳定和结算的及时性

　　B. 降低市场参与者结算成本和相关风险

　　C. 每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露

　　D. 降低结算本金风险

　　【答案】：B

　　8、关于利率互换和货币互换，以下表述正确的是(　　)。

　　A. 利率互换的合约双方互换的是不同币种下的相同利率

　　B. 利率互换的合约一方具有货币交换的权利，而没有货币交换的义务

　　C. 利率互换的合约双方互换的是不同币种为单位的利率

　　D. 利率互换的合约双方互换的是双方认为具有相等经济价值的现金流

　　【答案】：D

　　9、某公募基金管理公司计划发行 QDII 基金产品，开展海外证券投资业务，该公司内部开会讨论，列举了一些准备事项，在不考虑该公司自身状况的情况下，不属于必要事项的是(　　)。

　　A. 寻找境外投资顾问

　　B. 寻找境内资产托管人并开立托管账户

　　C. 向国家外汇管理局申请证券投资额度

　　D. 向中国证监会申请境外证券投资业务许可

　　【答案】：A

　　10、投资者与证券公司之间的股票收益互换的模式不包括

　　A. 股票收益和股票收益互换

　　B. 股票收益和浮动利率的互换

　　C. 股票收益和固定利率的互换

　　D. 固定利率和股票收益的互换

　　【答案】：B

　　11、远期合约与期货合约相比，最主要的优点是(　　)。

　　A. 远期合约的流动性比较好

　　B. 远期合约相比而言比较灵活

　　C. 远期合约的违约风险比较低

　　D. 远期合约具有固定的交易场所

　　【答案】：B

　　12、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是(　　)

　　A. 特雷诺比率

　　B. 平均收益率

　　C. 夏普比率

　　D. Binson 模型

　　【答案】：D

　　13、银行间债券市场最市商，市商需要承担的职责有(　　)

　　A. 受中国人民银行委托，代中国人民银行与投资者进行交易

　　B. 仅向投资者卖出债券

　　C. 随集向投资者进行报价

　　D. 以自有基金和债券与投资者进行交易

　　【答案】：D

　　14、关于机构投资者的总体特征，以下表述正确的是(　　)。

　　A. 常常需要借助基金销售机构进行投资

　　B. 资金量较小

　　C. 风险承受能力较弱

　　D. 投资管理相对专业

　　【答案】：D

　　15、某上市公司近年来积极通过各种融资手段筹资并大举扩张，经统计有公司债、优先股、定向增发股票筹集等。由于经营不善，公司拟进入解散或破产清算程序，以下哪类权益持有人可以获得最优先的清偿顺序?

　　A. 参与了定向增发募资的股东

　　B. 公司债的持有人

　　C. 普通股股东

　　D. 优先股股东

　　【答案】：B

　　16、在弱有效市场中，证券价格能充分反映的信息为(　　)。

　　A. 所有公开信息

　　B. 历史列中证券的价格、交易量等

　　C. 所有历史信息、当下信息、以及预期的信息

　　D. 未公开发布的内部信息

　　【答案】：B

　　17、最大的回撤，以下表述错误的是(　　)

　　A. 最大回撤可以在任何历史区间做测度

　　B. 制定的区间越短，最大回撤做指标就越不利

　　C. 最大回撤测量投资组合在制定区间内从最高点到最低点的回撤

　　D. 最大回撤衡量投资管理人对下行风险的控制能力

　　【答案】：B

　　18、基金 P、Q、M 和 N 相对于股市大盘的贝塔(β)值分别为-0.8，-0.3，0.6和 1.3，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则优势最大的是(　　)。

　　A. 基金 Q

　　B. 基金 N

　　C. 基金 P

　　D. 基金 M

　　【答案】：B

　　19、某基金 100 个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)从小到大排列为△(1)~△(100)。其中，△(91)~△(100)的值依次为：6.94、7.80、7.93、8.12、8.43、8.56、9.55、9.88、10.22、13.23，求△的上 3.5%分位数(　　)。

　　A. 9.715

　　B. 0.4631

　　C. 8.025

　　D. 3.5

　　【答案】：A

　　20、关于主动投资和被动投资，以下表述正确的是(　　)。

　　A. 被动投资通过市场择时获得超额收益

　　B. 主动投资在强有效市场比在弱有效市场更有优势

　　C. 主动投资和被动投资是完全对立的

　　D. 被动投资试图复制某一业绩基准，主动投资试图跑赢市场

　　【答案】：D

　　21、以下哪个债券的麦考利久期是长(　　)

　　A. 15 年到期、息票率为 5%

　　B. 10 年到期、息票率为 8%

　　C. 15 年到期、息票率为 7%

　　D. 10 年到期、息票率为 10%

　　【答案】：A

　　22、股权投资基金募集资金的主题要求应当包括(　　)

　　Ⅰ向合格投资者募集

　　Ⅱ非公开募集

　　Ⅲ按规定进行信息披露

　　Ⅳ不做固定收益承诺

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】：C

　　23、有关场内证券交易中的大宗交易。以下表述正确的是(　　)

　　A. 上海证券交易所和深圳证券交易所的大宗交易申报时间有所差异

　　B. 大宗交易平台可以接受当日停牌股票的交易申损

　　C. 证券所调整大宗交易的最低限额须经证监会审批同意

　　D. 大宗交易是指单个投资人单日对单个证券交易累计量达到一定数额的证券买卖

　　【答案】：A

　　24、关于资产组合分散化，以下表述正确的是(　　)。

　　A. 除非资产组合包含了至少 30 只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来

　　B. 分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险

　　C. 当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，资产组合的方差会逐步接近 0

　　D. 适当的分散化可以减少或消除非系统性风险

　　【答案】：D

　　25、某公募基金管理公司计划发行 QDII 基金产品，开展海外证券投资业务，该公司内部开会讨论，列举了一些准备事项，在不考虑该公司自身状况的情况下，不属于必要事项的是(　　)。

　　A. 寻找境外投资顾问

　　B. 寻找境内资产托管人并开立托管账户

　　C. 向国家外汇管理局申请证券投资额度

　　D. 向中国证监会申请境外证券投资业务许可

　　【答案】：A

　　26、关于报价驱动市场和指令驱动市场，以下表述错误的是(　　)。

　　A. 报价驱动市场也被称为做市商市场

　　B. 报价驱动市场买卖双方直接交易

　　C. 指令驱动市场由交易规则撮合

　　D. 指令驱动市场交易者向经纪人下达交易指令

　　【答案】：B

　　27、关于私募股权投资的风险收益特征，以下表述正确的是(　　)。

　　A. 危机投资往往被认定为是具有中等风险的战略

　　B. 风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略

　　C. 投资私募股权的风险一般低于货币市场基金

　　D. 并购投资通常具有收益波动性较低的特征

　　【答案】：B

　　28、信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得(　　)的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差(　　)

　　A. 更大;更小

　　B. 更大;更大

　　C. 更小;更大

　　D. 更小;更小

　　【答案】：A

　　29、以下哪个债券的麦考利久期是长(　　)

　　A. 15 年到期、息票率为 5%

　　B. 10 年到期、息票率为 8%

　　C. 15 年到期、息票率为 7%

　　D. 10 年到期、息票率为 10

　　【答案】：C

　　30、某投资者买入 A 股票 50000 元，卖出 B 股票 30000 元，当前的证券交易印花税率为 1‰，则应缴纳的印花税金额是(　　)元。

　　A. 20

　　B. 50

　　C. 80

　　D. 30

　　【答案】：D

　　31、关于港沪通和深港通所起到的作用，以下描述错误的是(　　)

　　A. 稳定香港股市

　　B. 刺激人民币资产需求，加大认命吧交投量

　　C. 构建良好的人民币回流机制

　　D. 推动人民币跨境资本流动

　　32、关于银行间债券市场全额结算，以下表述正确的是(　　)。

　　A. 全额结算可以分为中央对手净额结算和非中央对手方净额结算两种模式

　　B. 全额结算过程中，结算机构会参与到结算中，并对结算完成进行担保

　　C. 全额结算要求指定时间段内所有的结算都顺利进行，如果有某个参与者无法进行结算，则会对其他参与者的结算带来影响，甚至给整个市场带来较大的系统性风险

　　D. 全额结算会对频繁交易的做市商有较高的资金需求，其资金负担较大，结算成本较高

　　【答案】：D

　　33、关于商品期货合约的特征，以下表述错误的是(　　)。

　　A. 商品期货价格是现货交易的基准价格

　　B. 是交易双方根据需要协商订立的非标准化合约

　　C. 具有较低的交易成本

　　D. 有固定的交易场所

　　【答案】：B

　　34、以下交易成本中，属于显性成本的是(　　)。

　　A. 买卖价差

　　B. 税费

　　C. 冲击成本

　　D. 对冲费用

　　【答案】：B

　　35、基金业绩评价需要考虑的因素不包括(　　)

　　A. 基金管理规模

　　B. 综合考虑风险和收益

　　C. 时间区间

　　D. 基金的管理费费率

　　【答案】：D

　　36、投资交易中的操作风险是(　　)

　　A. 由于汇率变化所产生的基金价值的不确定性

　　B. 由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司遭受损失的风险

　　C. 由于宏观政策的变化导致的对基金收益的影响

　　D. 由于违反法律、法规、交易所规则、基金合同所导致公司遭受损失的风险

　　【答案】：B

　　37、以下选项中，不属于投资组合管理中规划步骤内容的是(　　)。

　　A. 监控和再平衡

　　B. 制定投资政策说明书

　　C. 确定并量化投资者的投资目标和投资限制

　　D. 建立战略资产配置

　　【答案】：A

　　38、关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.可以提高业绩报告的透明度

　　Ⅱ.让不同投资者机构的投资业绩具有可比性

　　Ⅲ.为了让机构展示业绩良好的组合

　　Ⅳ.确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】：D

　　39、远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是最常见的衍生工具。关于它们的区别，可以通过(　　)角度来分析。

　　Ⅰ.合约标准化程度

　　Ⅱ.收益高低程度

　　Ⅲ.杠杆

　　Ⅳ.执行方式

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】：B

　　40、关于基金管理公司投资管理部门设置,以下表述正确的是()

　　A.投资部是基金投资运作的具体执行部门

　　B.投资决策委员会是基金管理公司的最高决策机构

　　C.研究部负责制定投资及交易策略

　　D.投资部向交易部下达投资指令

　　【答案】：D

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