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1.单选题
下列关于优先股筹资特点的说法中，不正确的是( )。
A、不支付股利会导致公司破产
B、与普通股相比，发行优先股一般不会稀释股东权益
C、优先股股利不可以税前扣除
D、优先股的股利会增加公司的财务风险并进而增加普通股的成本
【答案】A
【解析】与债券相比，不支付优先股股利不会导致公司破产，所以选项A的说法不正确。
2.单选题
经营租赁最主要的外部特征是( )。
A、租赁期短
B、租赁资产的成本不可以得到完全补偿
C、租赁合同在到期前能单方面解除
D、租赁资产由出租人负责维护
【答案】A
【解析】典型的经营租赁是短期的、可撤销的、不完全补偿的毛租赁，经营租赁最主要的外部特征是租赁期短。
3.单选题
下列关于租赁的表述中，正确的是( )。
A、从出租人的角度看，杠杆租赁与直接租赁并无区别
B、售后回租涉及三方面关系人
C、租赁费用的经济内容包括出租人的全部出租成本和利润
D、在租赁中，多数人认为期末资产余值的折现率为权益资本成本
【答案】C
【解析】从承租人的角度看，杠杆租赁与直接租赁并无区别，所以选项A的表述不正确;售后回租是指承租人先将资产卖给出租人，再将该资产租回的一种形式，只涉及两方面关系人，所以选项B的表述不正确;多数人认为，资产余值应使用项目的必要报酬率即加权平均资本成本作为折现率，所以选项D的表述不正确。
4.单选题
下列关于租赁的说法中，不正确的是( )。
A、杠杆租赁是有贷款者参与的一种租赁形式
B、节税是短期租赁存在的重要原因
C、如果没有所得税制度，长期租赁可能无法存在
D、所得税制度对于融资租赁的促进，主要表现在允许一部分融资租赁的租赁费税前扣除
【答案】B
【解析】节税是长期租赁存在的重要原因。如果没有所得税制度，长期租赁可能无法存在。所以选项B的说法不正确。
5.单选题
关于债券付息，下列表述中不正确的是( )。
A、付息频率越高，对投资人吸引力越大
B、债券的利息率一经确定，不得改变
C、如果债券贴现发行，则不发生实际的付息行为
D、付息方式多随付息频率而定
【答案】B
【解析】本题考核长期债券筹资。债券利息率的确定有固定利率和浮动利率两种形式。浮动利率一般指由发行人选择一个基准利息率，按基准利息率水平在一定的时间间隔中对债务的利率进行调整。
6.多选题
下列关于附认股权证债券筹资的表述中，正确的有( )。
A、可以有效降低融资成本
B、发行价格比较容易确定
C、附认股权证债券筹资灵活性较高
D、附带认股权证的债券发行者，主要目的是发行债券而不是股票，是为了发债而附带期权
【答案】AD
【解析】由于认股权证的期限长，在此期间的分红情况很难估计，认股权证的估价十分麻烦，通常的做法是请投资银行机构协助定价，所以选项B的表述不正确;附认股权证债券筹资主要的缺点是灵活性较差，所以选项C的表述不正确。
7.多选题
下列关于股权再融资对企业影响的说法中，正确的有( )。
A、股权再融资会增加权益资本
B、股权再融资会降低企业的财务杠杆水平
C、股权再融资会提高净资产收益率
D、就配股而言，控股股东只要不放弃认购的权利，就不会削弱控制权
【答案】ABD
【解析】增加股权融资，增加的是所有者权益，因此采用股权再融资会增加权益资本，选项A正确;增加股权融资，会增加资产中股权的比重，负债的比重就会下降，所以采用股权再融资会降低资产负债率，由于资产负债率降低，所以会降低财务杠杆，选项B正确;净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数，股权再融资使得股东权益增加，负债不变，所以债务资金比重下降，从而权益乘数下降，如果销售净利率和资产周转率不变，则权益乘数下降导致净资产收益率下降，因此选项C的说法不正确;全体股东都参与配股，则配股后各股东持股比例不变，控制权不变，选项D正确。
1.单选题
与普通债券相比，可转换债券使得公司能够以较低的利率取得资金。债权人同意接受较低利率的原因是( )。
A、股票可以卖出高价
B、有机会分享公司未来发展带来的收益
C、债权人可以将债券转售
D、债权人没有别的选择
【答案】B
【解析】与普通债券相比，可转换债券使得公司能够以较低的利率取得资金。债权人同意接受较低利率的原因是有机会分享公司未来发展带来的收益。可转换债券的票面利率低于同一条件下的普通债券的利率，降低了公司前期的筹资成本。与此同时，它向投资人提供了转为股权投资的选择权，使之有机会转为普通股并分享公司更多的收益。
2.单选题
下列关于可转换债券的回售条款的说法中，不正确的是( )。
A、设置回售条款是为了保护债券投资人的利益
B、设置回售条款是为了保护债券发行方的利益
C、设置回售条款可以降低投资风险
D、合理的回售条款可以使投资者具有安全感，因而有利于吸引投资者
【答案】B
【解析】设置回售条款是为了保护债券投资人的利益，使他们能够避免遭受过大的投资损失，从而降低投资风险。合理的回售条款可以使投资者具有安全感，因而有利于吸引投资者。所以选项B的说法不正确。
3.单选题
下列关于股权再融资的说法中，不正确的是( )。
A、股权再融资方式包括向现有股东配股和增发新股融资
B、拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%
C、配股价格由发行人确定
D、公开增发的条件之一为最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
【答案】C
【解析】配股价格由主承销商和发行人协商确定，所以选项C的说法不正确。
4.单选题
下列各项中，不属于公开发行股票特点的是( )。
A、发行范围广
B、发行对象多
C、发行成本低
D、股票变现性强
【答案】C
【解析】公开发行发行范围广、发行对象多，易于足额募集资本;股票的变现性强，流通性好;股票的公开发行有助于提高发行公司的知名度和影响力;手续繁杂，发行成本高。
5.单选题
在售后回租方式下，卖主同时是( )。
A、出租人
B、资金出借人
C、资产购买者
D、承租人
【答案】D
【解析】在售后回租方式下，卖主同时是承租人，买主同时是出租人。
6.单选题
下列关于增发新股的说法不正确的是( )。
A、定向增发的对象主要针对机构投资者与大股东及关联方
B、机构投资者或机构投资者参与的非公开增发近年来逐渐成为非公开增发的对象主体
C、公开增发新股的发行价可以有溢、折价且定价基准日固定
D、非公开发行的定价基准日可以是董事会决议公告，也可以是股东大会决议公告日或发行期的首日
【答案】C
【解析】公开增发新股的发行价没有折价，选项C不正确。
7.单选题
企业对某项资产的租赁属于税法上的融资租赁。如果已知租赁资产的购置成本为1000万元，第一年支付租金260万元，企业所得税税率为25%，则第一年的租金抵税金额为( )。
A、25万元
B、75万元
C、6.5万元
D、0
【答案】D
【解析】由于本题涉及的租赁为税法上规定的融资租赁，因此，租赁费不能抵税，所以本题选D。
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