经济科目，难在第一章，其中最难的是前四节。

　　工程经济的前四节，讲的是如何利用工程经济方法，进行财务评价。而这第一节，就是财务评价的一些基本原理。

　　首先，看下面这个图。

　　没错，资金与时间有关，这一点大家早就知道了，很多人都在为自己手里钱的贬值而犯愁吧?但这里要说的是另一个问题：我们要以一个项目经理的人来看待问题，这样才能学好这门课。

　　比如上面这张图，你看到后应该想到的是：

　　十年前，我需要盖一栋别墅，才能卖出20W;现在，我盖一个卫生间，就能卖出20W;十年后，会不会我只用在某个地方放个马桶，别人就得给我20W呢?

　　这才是一个项目经理应该有的思维嘛。接下来的所有内容，我们都要站在这个角度。我们不再是往银行存钱，而是从银行拿钱;我们不能再想着从银行获取利息，而是我们要给银行付利息。在我们手里，钱是要升值的，不然会被炒鱿鱼。

　　带着这种思维，我们往下看：

　　资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的 ，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。

　　影响资金时间价值的因素：

　　1.资金的使用时间。

　　时间越长→价值越大

　　2.资金数量的多少。

　　数量越多→价值越大

　　3.投入和回收的特点。

　　投入方：越晚投入约好

　　回收方：越早回收约好

　　(落袋为安)

　　4.资金周转的速度。

　　周转越快→价值越大

　　利息额，是衡量资金时间价值的绝对尺度

　　I=F-P

　　I——利息;

　　F——目前债务人应付(或债权人应收)总金额，即还本付息总额;

　　P——原借贷金额，常称为本金。

　　最简单的公式，但像E=mc2一样，脑子里一定要有它。

　　在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。

　　可能出单选题，注意是利息，不是利率。

　　利率，是衡量资金时间价值的相对尺度

　　i=It/P×100%

　　i——利率;

　　It——单位时间内所得的利息额。

　　这个公式表明，先有利息的概念，才有利率的概念。

　　利率高低的决定因素：

　　1.社会平均利润率是利率的最高界限。

　　如果现在银行利率是25%，那谁还去炒股?投资实业就更别提了。

　　2.借贷资本供过于求，利率便下降;反之，求过于供，利率便上升。

　　把借贷资金(即可用于贷款的闲散资金)当做一种特殊的商品，泛滥的时候，获利就低，稀缺的时候，获利就高。

　　3.风险越大，利率越高。

　　4. 通货膨胀对利息的波动有直接影响。

　　注意：这里有“直接”字样，可能出单选题。

　　5.借出资本期限长 → 风险高 → 利率高。

　　利息和利率在工程经济活动中的作用：

　　1.利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力

　　2.利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金

　　3.利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆

　　4.利息与利率是金融企业经营发展的重要条件

　　注意，是“金融企业”，出过考题。

　　利息的计算：

　　单利：利不生利

　　复利：利滚利

　　答题的时候，注意题干要求，单利简单，并不等于就不会考。2012年这道题，可是坑了不少人的：

　　另外注意这两句话，是出题点：

　　同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。

　　本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大。

　　资金的等值计算。

　　不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。

　　十年后的20W，不等于十年前的20W，但是十年后的马桶，等于十年前的马桶。基本上，就是这个精神。

　　引入现金流的概念：投入的资金、花费的成本、获取的收益，三者构成了现金流。

　　多选题出题点

　　现金流量图绘制三要素：流向、数额、时间。

　　也可以说是方向、大小、作用点。

　　注意：现金流量图是“期末标注”。

　　终值和现值计算

　　(1+i)n称为一次支付现值系数，用符号(P/F,i，n)表示。

　　P = F(P/F,i,n)

　　这种表达方式一定要记住，考试有时候会以这种方式出题：

　　年金的概念要记牢：

　　A——年金，发生在(或折算为)某一特定时间序列各计息期末(不包括零期)的等额资金序列的价值。

　　影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率(或折现率)的大小。

　　多选题出题点

　　名义利率与有效利率

　　当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。

　　可以看成单利和复利的关系。

　　每年计息周期m越多，ieff与r相差越大。

　　有效利率不要和实际利率弄混了。教材上在这里写明的是“又称年实际利率”，多了个“年”字。

　　实际利率和CPI有关。

　　当试题中出现“半年复利一次”、“每季复利一次”或“每月复利一次”等字样时，等值计算公式变为下面这样。

　　注意，不止是i变成了r/m，n也变成了mn。即利息滚动次数也要相应增加。

　　以上，就是“资金时间价值的计算与应用”这一小节，需要掌握的知识点。你都掌握了吗?

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