营运资金

　　营运资金＝流动资产－流动负债
　　营运资金越少，收益越高，风险越大。

流动资产

　　流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。
　　1.流动资产按照占用形态不同，分为现金、短期投资、应收及预付款项和存货。
　　2.按在生产过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。

流动负债

　　流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，具有成本低、偿还期短的特点。
　　1.以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。（应付账款、预计负债）
　　2.以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。
　　自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的要求等原因而自然形成的流动负债。（商业信用、应付账款等）
　　人为性流动负债，是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。（短期借款）
　　3.以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。

营运资金特点

　　1.来源具有灵活多样性
　　2.数量具有波动性
　　3.周转具有短期性
　　4.实物形态具有变动性和易变现性

紧缩的（受限的）流动资产投资战略

　　维持较低的流动资产—销售收入比率（高收益、高风险）。
　　紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见事件没有损害公司的流动性以至导致严重的问题。

宽松的流动资产投资战略

　　维持高水平的流动资产—销售收入比率（低收益、低风险）。
　　对流动资产的高投资可能导致较低的投资收益率，但由于较大的流动性，企业的运营风险较小。

影响因素

　　选择何种流动资产投资战略取决于该公司对风险和收益的权衡特性，公司债权人、产业因素以及决策者对此都有影响。