考点五：目标现金余额的确定
☆考点精析
|
模式类型 |
相关成本 |
含义 |
相关计算公式 |
特点 |
|
成本模型 |
机会成本和短缺成本 |
目标现金余额是指能使机会成本和短缺成本之和最小的现金持有量。 |
机会成本=短缺成本 |
管理成本属于无关成本。 |
|
模式类型 |
相关成本 |
含义 |
相关计算公式 |
特点 |
|
随机模型 |
交易成本和机会成本 |
制定一个现金控制区域，当现金余额达到该区域上限时，即将部分现金转换成有价证券；当现金余额达到该区域下限时，售出部分有价证券；如果现金余额处于两个极限之间，则不需要进行现金与有价证券的转换。 |
（1） （2）H=3R-2L 其中：L表示现金控制下限；H表示现金控制上限 ；R 表示最优现金返回线；i表示有价证券的日利息率；b表示有价证券的每次固定转换成本； |
按随机法求得货币资金最佳持有量符合随机思想，即企业货币资金支出是随机的，收入是无法预知的，所以，适用于所有企业货币资金的最佳持有量的测算。另一方面，随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此，计算出来的现金持有量比较保守。 |
☆经典例题
【例题1·多项选择题】运用成本模型确定目标现金余额时，持有现金的相关成本包括( )。(2007年)
A.机会成本
B.转换成本
C.短缺成本
D.管理成本
【答案】AC
【解析】目标现金余额确定的成本模型只考虑机会成本和短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。
【例题2·单项选择题】下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是( )。
A.现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关
B.有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升
C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升
D.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券
【答案】C
【解析】根据
，其中：下限L与现金最优返回线的确定有关，所以，选项A错误;i表示有价证券的日利息率，由此公式可知，有价证券利息率与现金最优返回线反向变动，所以，选项B错误;b表示有价证券的每次固定转换成本，由此公式可知，有价证券的每次固定转换成本与现金最优返回线同向变动，所以，选项C正确;根据计算最佳现金持有量的随机模式的原理，如果现金的持有量在上下限之内，则不需要购入或出售有价证券，所以，选项D错误。
初级会计实务 
