一、单项选择题

　　1. 以企业价值最大化作为财务管理的目标存在的问题是()。

　　A.没有考虑资金的时间价值

　　B.没有考虑风险

　　C.容易引起企业的短期行为

　　D.法人股东对股票市价的增加没有足够的兴趣

　　2. 企业购入别的公司的股票，则本企业与对应企业的财务关系在性质上属于()。

　　A.经营权和所有权关系

　　B.债权债务关系

　　C.企业与投资者之间的关系

　　D.企业与受资者之间的财务关系

　　3. 假设风险收益率为6%，投资必要收益率为12%，通货膨胀补偿率为3%，则资金的时间价值为()。

　　A.3%

　　B.4%

　　C.5%

　　D.6%

　　4. 关于贝他系数的说法中错误的是()。

　　A.单项资产的贝他系数可以反映单项资产收益率与市场上全部资产的平均收益率之间的变动关系

　　B.贝他系数=某项资产的风险收益率/市场组合的风险收益率

　　C.某项资产的贝他系数=该项资产与市场组合的协方差/市场投资组合的方差

　　D.当贝他系数为1时，表示该项资产的收益率与市场平均收益率呈相同数值的变化

　　5. 企业现在按8%的年利率取得贷款200000元，银行要求在6年内每年末等额偿还，则每年的偿还额为()元。

　　A.40000

　　B.43262.89

　　C.54332.15

　　D.64320.32

　　6. 一公司发行的股票，预期报酬率为10%，最近刚支付的股利为每股2元，预计股利年增长率为2%，则该股票的价值为()元。

　　A.17

　　B.20

　　C.20.4

　　D.25.5

　　7. 下列评价指标中，属于次要指标的是()。

　　A.静态投资回收期

　　B.投资收益率

　　C.内部收益率

　　D.净现值

　　8. 原始投资额不同，特别是项目计算期不同的多方案比较决策，最适合采用的评价方法是()。

　　A.获利指数法

　　B.内部收益率法

　　C.差额投资内部收益率法

　　D.年等额净回收额法

　　9. 假设某基金资产总额的市场价值为240万元，该基金负债总额为80万元，基金单位总份额为150万份，则基金单位净值为()元。

　　A.1.07

　　B.1.32

　　C.1.16

　　D.1.23

　　10. 长期债劵投资的主要目的是()。

　　A.合理利用暂时闲置资金

　　B.调节现金余额

　　C.获得稳定的收益

　　D.获得企业的控制权

　　11. 成本分析模式下的最佳现金持有量是使以下()之和最小的现金持有量。

　　A.机会成本、转换成本和管理费用

　　B.机会成本和短缺成本

　　C.管理费用和转换成本

　　D.管理费用、短缺成本和转换成本

　　12. 下列说法错误的是()。

　　A.现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额

　　B.邮政信箱法免除了公司办理收账、货款存入银行等手续，因而缩短了票据邮寄时间和在企业的停留时间

　　C.采用汇票付款是现金支出管理的方法之一

　　D.合理利用“浮游量”属于现金回收管理的一种方法

　　13. 一普通股股票现行市场价格每股50元，认股权证规定认购价格为40元，每张认股权证可认购2张普通股股票，则每张认股权证的理论价值为()元。

　　A.10

　　B.20

　　C.5

　　D.15

　　14. 一企业向租赁公司租入设备一套，价值200万元，租期为3年，综合租赁费率为10%，则每年年末支付的等额租金为()万元。

　　A.60.42

　　B.66.66

　　C.80.42

　　D.84.66

　　15. 保险公司的推销员每月固定工资800元，在此基础上推销员还可以按推销金额的1%领取奖金，那么推销员的工资费用属于()。

　　A.半固定成本

　　B.半变动成本

　　C.变动成本

　　D.固定成本

　　16. 关于经营杠杆系数的说法中正确的是()。

　　A.在相关范围内产销量上升，经营风险加大

　　B.在相关范围内经营杠杆系数与产销量呈反向变动

　　C.在产销量的相关范围内，提高固定成本总额能够降低企业的经营风险

　　D.对于一个特定的企业而言，经营杠杆系数是固定的，不随产销量的变动而变动

　　17. 在公司的()阶段，适合采用固定股利政策。

　　A.初创

　　B.高速发展

　　C.稳定发展且财务状况也较稳定

　　D.经营比较稳定或处于成长期

　　18. 下列()股利政策是基于股利无关理论确立的。

　　A.剩余股利政策

　　B.固定股利政策

　　C.固定股利比例政策

　　D.正常股利加额外股利政策

　　19. 下列说法正确的是()。

　　A.零基预算以基期成本费用水平为基础进行编制

　　B.增量预算不考虑以往会计期间发生的费用

　　C.增量预算适用于产出较难辨认的服务性部门费用预算

　　D.增量预算必须假设原有各项开支都是必要的

　　20. ()是全面预算的关键和起点。

　　A.生产预算

　　B.销售预算

　　C.期末存货预算

　　D.直接材料预算

　　21. 下列说法中正确的是()。

　　A.按照财务控制的内容，财务控制可分为一般控制和应用控制

　　B.按财务控制的功能，财务控制可分为指导性控制和补偿性控制

　　C.按照财务控制的功能，财务控制可分事前控制、事中控制和事后控制

　　D.按财务控制的时序，财务控制可分为预防性控制、纠正性控制和补偿性控制

　　22. 属于责任预算的主要责任指标的是()。

　　A.剩余收益

　　B.劳动生产率

　　C.出勤率

　　D.材料消耗率

　　23. 下列说法错误的是()。

　　A.杜邦分析体系的核心指标是净资产收益率

　　B.净资产收益率=总资产净利率×权益乘数

　　C.净资产收益率=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数

　　D.权益乘数=1-资产负债率

　　24. 已获利息倍数指标中的利息费用()。

　　A.既包括财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产的资本化利息

　　B.只包括财务费用中的利息费用

　　C.只包括资本化利息

　　D.只包括银行借款的利息费用

　　25. 所有者在进行企业财务分析时最关注的是()。

　　A.企业的支付能力

　　B.企业的发展能力

　　C.投资的回报率

　　D.企业社会贡献的大小

　　二、多项选择题

　　1. 利润最大化不是企业最优的财务管理目标，其原因包括()。

　　A.不能直接反映企业创造剩余产品的多少

　　B.没有考虑利润和投入资本额的关系

　　C.没有考虑利润取得时间和承受风险的大小

　　D.没有考虑企业成本的高低

　　2. 按照资本资产定价模型，确定特定股票必要收益率所考虑的因素有()。

　　A.所有股票的年均收益率

　　B.特定股票的贝他系数

　　C.公司股票的特有风险

　　D.无风险收益率

　　3. 下列关于资金时间价值的说法中正确的有()。

　　A.一般情况下，资金的时间价值应按复利方式来计算

　　B.可以用政府债券利率来表现时间价值

　　C.商品经济的高度发展是时间价值的存在基础

　　D.资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率

　　4. 一项投资方案的净现值等于0，则()。

　　A.该方案的获利指数等于1

　　B.该方案不具备财务可行性

　　C.该方案的净现值率大于0

　　D.该方案的内部收益率等于设定折现率或行业基准收益率

　　5. 企业为应付紧急情况而持有的现金余额主要取决于()。

　　A.企业愿意承担风险的程度

　　B.企业派发现金股利的需要

　　C.企业对现金流量预测的可靠程度

　　D.企业临时举债能力的强度

　　6. 关于认股权证的说法正确的有()。

　　A.按发行方式不同，分为单独发行认股权证与附带发行认股权证

　　B.认股权证理论价值的影响因素主要有换股比率、普通股市场价格、执行价格

　　C.认股权证的实际价值通常高于其理论价值

　　D.认股权证筹资的缺点是稀释普通股收益，同时容易分散企业的控制权

　　7. 企业利润分配应当遵循()原则。

　　A.分配与积累并重原则

　　B.依法分配原则

　　C.投资与收益对等原则

　　D.充分考虑企业的投资机会原则

　　8. 现金预算编制依据主要包括()。

　　A.销售预算

　　B.特种决策预算

　　C.日常业务预算

　　D.预计资产负债表

　　9. 责任中心的特征有()。

　　A.承担经济责任

　　B.具有相对独立的财务收支活动

　　C.是一个责权利相结合的实体

　　D.行使的权力是可控的

　　10. 速动资产的内容不包括()。

　　A.存货

　　B.预付账款

　　C.应收账款

　　D.应收票据

　　三、判断题

　　1. 绝大多数资产的贝他系数是大于0的，大多数介于1和2之间。()

　　2. 为提高营运资金周转效率，企业的营运资金应维持在既没有过度资本化又没有过量交易的水平上。这里的过度资本化是指一个企业在固定资产上的投资过大从而使营运资金过小，这里的过量交易是指企业交易的次数过多。()

　　3. 现金的持有成本是机会成本，指企业因保留一定现金余额而丧失的再投资收益。()

　　4. 财务管理的核心是财务决策。()

　　5. 对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。()

　　6. 利用差额投资内部收益率法和年等额净回收额法进行原始投资不相同的多个互斥方案决策分析，会得出相同的决策结论。()

　　7. 企业最优资本结构是指在一定条件下使企业自有资金成本最低的资金结构。()

　　8. 零基预算不受现有项目和费用水平的限制，增量预算受原有费用项目和水平的限制。()

　　9. 内部转移价格的双重价格有两种形式即双重市场价格和双重转移价格。其中双重市场价格是当某种产品或劳务在市场上出现几种不同价格时，供应方采用最低价，使用方采用最高价。

　　10. 盈余现金保障倍数反映了获利能力对债务偿付的保证程度，已获利利息倍数反映了企业净利润中现金收益的保障程度。()

　　四、计算题

　　1. 已知目前市场上的无风险收益率为10%，市场上所有股票的平均收益率为14%

　　A.B两公司股票的β系数分别为3和2.5，甲公司将进行股票投资组合，投资A公司股票1000万元，购买B公司股票3000万元。要求：(1)运用资本资产定价模型计算A.B公司股票的必要收益率;(2)计算该投资组合的综合β系数;(3)计算该投资组合的必要收益率。

　　2. 甲公司欲进行股票和债券投资，其要求的投资报酬率为8%，有关资料如下：(1)M公司股票现行市场价格为每股9元，上年每股股利为0.15元，预计以后每年以6%的增长率增长。(2)N公司股票现行市场价格为每股7元，上年每股股利为0.60元，股票分配政策将一贯坚持固定股利政策。(3)Q公司新发行一种债券，发行价格为每张1050元，该债券为利随本清的债券，不计复利，面值1000元，期限3年，票面利率10%. 要求：分别利用股票估价模型和债券估价模型为公司做出投资决策。

　　3. 某公司计划筹集新的资金，并维持目前的资金结构不变，已知其产权比率为66.67%，随筹资额增加，各筹资方式的资金成本变化如下：

 

　　要求：(1)计算各筹资总额的分界点;(2)计算各筹资总额范围内资金的边际成本。

　　4. 甲企业有一个利润中心，两个投资中心，有关情况如下：(1)利润中心销售收入90万元，销售产品变动成本和变动销售费用50万元，负责人可控固定成本15万元，负责人不可控而应由该中心负担的固定成本20万元。(2)A投资中心投资额为250万元，投资利润率为16%，B投资中心投资额为300万元，剩余收益为9万元。假定公司要求的平均利润率为13%，现公司决定追加投资150万元，若投向A中心，该中心每年增加利润30万元，若投向B中心，该中心每年增加利润25万元。要求：(1)计算利润中心的边际贡献总额、利润中心负责人可控利润总额、利润中心可控利润总额;(2)追加投资前A投资中心的剩余收益、B投资中心的投资利润率;(3)分别计算A接受投资后的投资利润率、B接受投资后的剩余收益。

　　五、综合题

　　1. 某企业计划进行某项投资活动，有A.B两个备选的互斥投资方案资料如下：(1)A方案原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金50万元，全部资金于建设起点一次性投入，没有建设期，经营期为5年，到期残值收入5万元，预计投产后营业收入90万元，年总成本(包括折旧)60万元。(2)B方案原始投资额200万元，其中固定资产120万元，流动资金投资80万元，建设期2年，经营期5年，建设期资本化利息10万元，流动资金于建设期结束时投入，固定产残值收入8万元，到期投产后，年收入170万元，经营成本80万元/年，经营期每年归还利息5万元。固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。不考虑所得税。要求：(1)说明A.B方案资金投入的方式;(2)计算A.B方案各年的净现金流量;(3)计算A.B方案包括建设期的静态投资回收期;(4)计算A.B方案的投资收益率;(5)该企业所有行业的基准折现率为10%，计算两个方案的净现值;(6)计算两个方案的年等额净回收额，并比较两个方案的优劣;(7)利用方案重复法比较两个方案的优劣;(8)利用最短计算期法比较两个方案的优劣。

　　2. 某公司2009年有关预算资料如下：(1)预计该公司1至5月的销售收入分别为600万元、700万元、800万元、900万元、1000万元，每月销售收入中，当月收现40%，其余下月收回。(2)各月材料采购成本按下一个月销售收入的60%计算，所购材料款于当月付现50%，其余下月支付。(3)预计该企业2至4月制造费用分别为66万元、70万元、78万元，每月生产设备的折旧费为10万元。(4)2月份将购置固定资产需要现金200万元。(5)预计该企业在现金不足时，向银行借款为10万元的倍数，现金有剩余时归还借款(10万元的倍数)，借款在期初，还款在期末，每月末支付利息，年利息率为12%. (6)预计该企业各月现金余额最低为70万元。现金预算表的其他有关资料如下：

 

　　要求：完成上述现金预算表的编制并在表后写出必要的计算过程。

　　参考答案

　　一、单项选择题

　　1. [答案]D

　　[解析]见教材第8页内容。

　　2. [答案]D

　　[解析]企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系是企业与受资者之间的关系。

　　3. [答案]A

　　[解析]必要收益率=资金时间价值(纯利率)+通货膨胀补偿率+风险收益率，所以资金时间价值=必要收益率-通货膨胀实贴率-风险收益率=3%

　　4. [答案]D

　　[解析]当贝他系数为1时，表示该项资产的收益率与市场平均收益率呈相同比例的变化

　　5. [答案]B

　　[解析]年资本回收额=年金现值×资本回收系数=200000/(P/A，8%，6)=200000/4.6229=43262.89(元)

　　6. [答案]D

　　[解析]2×(1+2%)/(10%-2%)=25.5(元)。

　　7. [答案]A

　　[解析]净现值、内部收益率为主要指标，静态投资回收期属于次要指标，投资收益率是辅助指标。

　　8. [答案]D

　　[解析]年等额净回收额法适合于原始投资额不同，特别是项目计算期不同的多方案比较决策。

　　9. [答案]A

　　[解析](240-80)/150=1.07(元)

　　10. [答案]C

　　[解析]长期债劵投资的主要目的是获得稳定的收益

　　11. [答案]B

　　[解析]成本分析模式只考虑机会成本和短缺成本，而不考虑管理费用和转换成本

　　12. [答案]D

　　[解析]合理利用“浮游量”属于现金支出管理的一种方法

　　13. [答案]B

　　[解析](50-40)×2=20(元)

　　14. [答案]C

　　[解析]200/(P/A,10%,3)=80.42(万元)

　　15. [答案]B

　　[解析]关于半变动成本通常有一个初始量，类似于固定成本，在这个初始量的基础上随业务量的增长而增长，又类似于变动成本。

　　16. [答案]B

　　[解析]在相关范围内经营杠杆系数与产销量呈反向变动

　　17. [答案]D

　　[解析]固定或稳定增长的股利政策一般适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业，且很难被长期采用。

　　18. [答案]A

　　[解析]剩余股利政策的理论依据是股利无关理论。

　　19. [答案]D

　　[解析]增量预算的假设前提见教材266页表述。

　　20. [答案]B

　　[解析]销售预算是编制全面预算的关键和起点。

　　21. [答案]A

　　[解析]按照财务控制的内容，财务控制可分为一般控制和应用控制。

　　22. [答案]A

　　[解析]剩余收益属于责任预算的主要责任指标。

　　23. [答案]D

　　[解析]权益乘数=1/(1-资产负债率)

　　24. [答案]A

　　[解析]已获利息倍数中的利息费用，是指本期发生的全部利息费用。

　　25. [答案]C

　　[解析]所有者关注的是资本的保值和增值状况，即企业投资回报率。

　　二、多项选择题

　　1. [答案]BC

　　[解析]见利润最大化的缺点。

　　2. [答案]ABD

　　[解析]按资本资产定价模型，确定特定股票必要收益率所考虑的因素不包括公司股票的特有风险

　　3. [答案]ACD

　　[解析]只有在没有通货膨胀或通货膨胀极低的情况下，可以用政府债券利率来表现时间价值

　　4. [答案]AD

　　[解析]方案具备财务可行性的条件是大于或等于0，所以B不正确;投资方案的净现值等于0则该方案的净现值率等于0，所以C不正确。

　　5. [答案]ACD

　　[解析]企业为应付紧急情况而持有的现金余额主要取决于企业愿意承担风险的程度、企业对现金流量预测的可靠程度、企业临时举债能力的强度。

　　6. [答案]ACD

　　[解析]认股权证理论价值的影响因素主要有换股比率、普通股市场价格、执行价格和剩余有效期间。

　　7. [答案]ABC

　　[解析]企业利润分配应当遵循分配与积累并重原则、依法分配原则、充分考虑企业的投资机会原则。

　　8. [答案]ABC

　　[解析]现金预算是在日常业务预算和特种决策预算的基础上编制的，销售预算属于日常业务预算的内容。

　　9. [答案]ABCD

　　[解析]ABCD都是责任中心的特征。

　　10. [答案]AB

　　[解析]速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据

　　三、判断题

　　1. [答案]×

　　[解析]绝大多数资产的贝他系数是大于0的，大多数介于0.5和2之间。

　　2. [答案]×

　　[解析]为提高营运资金周转效率，企业的营运资金应维持在既没有过度资本化又没有过量交易的水平上。这里的过度资本化是指一个企业的营运资金远远超过其经营规模实际需要的营运资金水平，这里的过量交易是指一个企业主要靠流动负债来支持其存货和应收账款，而出现投放在营运资金上的长期资金不足的情况。

　　3. [答案]×

　　[解析]现金的持有成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。放弃的再投资收益是机会成本。

　　4. [答案]√

　　[解析]财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。

　　5. [答案]√

　　[解析]标准离差率是相对指标，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。

　　6. [答案]×

　　[解析]如果得出相同的决策结论必须还要有必要条件即期限相同。

　　7. [答案]×

　　[解析]最优资本结构是指在一定条件下使企业加权资本成本最低、企业价值最大的资本结构。

　　8. [答案]√

　　[解析]见零基预算和增量预算的有关内容。

　　9. [答案]×

　　[解析]双重市场价格是当某种产品或劳务在市场上出现几种不同价格时，供应方采用最高价，使用方采用最低价。

　　10. [答案]×

　　[解析]盈余现金保障倍数反映了企业净利润中现金收益的保障程度，已获利利息倍数反映了获利能力对债务偿付的保证程度。

　　四、计算题

　　1. [答案]

　　[解析](1)A公司股票的必要收益率：10%+3×(14%-10%)=22%

　　B公司股票的必要收益率：10%+2.5×(14%-10%)=20%

　　(2)投资组合的综合β系数：*3+*2.5=2.63

　　(3)投资组合的必要收益率：10%+2.63×(14%-10%)=20.52%

　　2. [答案]

　　[解析]M公司股票价值：=7.95(元),低于价格9元，所以不宜投资购买;

　　N公司股票价值：0.60/8%=7.5(元),高于价格7元，所以可以投资购买;

　　Q公司债券价值：(1000+1000×10%×3)×(P/F,8%,3)=1031.94(元)，低于债券价格1050元，所以不应该购买。

　　3. [答案]

　　[解析](1)

 

　　(2)由产权比率66.67%可知，该企业负债占40%，所有者权益点60%

　　各筹资总额范围内资金的边际成本：

　　75万元以下：8%×40%+14%×60%=11.6%

　　75∽100万元：9%×40%+14%×60%=12%

　　100∽200万元：9%×40%+16%×60%=13.2%

　　200万元以上：10%×40%+16%×60%=13.6%

　　4. [答案]

　　[解析](1)边际贡献总额=90-50=40(万元)

　　利润中心负责人可控利润总额=40-15=25(万元)

　　利润中心可控利润总额=25-20=5(万元)

　　(2)追加投资前A投资中心的剩余收益=250×16%-250×13%=7.5(万元)

　　追加投资前B投资中心的投资利润率：

　　9=300×I-300×13%

　　解得I=16%

　　(3)A接受投资后的投资利润率=(250×16%+30)/(250+150)×100%=17.5%

　　B接受投资后的剩余收益=(300×16%+25)-(300+150)×13%=14.5(万元)

　　五、综合题

　　1. [答案]

　　[解析](1)A方案的资金投入方式为一资投入，B方案的资金投入方式为分次投入。

　　(2)A方案各年净现金流量：

　　每年折旧额=(100-5)/5=19(万元)

　　NCF0=-150(万元)

　　NCF1∽4=(90-60)+19=49(万元)

　　NCF5=49+55=104(万元)

　　B方案各年净现金流量：

　　每年折旧额=(120+10-8)/5=24.4(万元)

　　年利润=170-80-24.4-5=60.6(万元)

　　NCF0=-120(万元)

　　NCF1=0

　　NCF2=-80(万元)

　　NCF3∽6=60.6+24.4+5=90(万元)

　　NCF7=90+80+8=178(万元)

　　(3)

　　A方案包括建设期的静态投资回收期=150/49=3.06(年)

　　B方案不包括建设期的静态投资回收期=200/90=2.22(年)

　　B方案包括建设期的静态投资回收期=2+2.22=4.22(年)

　　(4)

　　A方案的投资收益率=(90-60)/150×100%=20%

　　B方案的投资收益率=(170-80-24.4)/(200+10)×100%=31.24%

　　(5)

　　A方案的净现值=49×(P/A,10%,5)+55×(P/F,10%,5)-150=69.90(万元)

　　B方案的净现值=90×[(P/A,10%,7)-(P/A,10%,2)]+88×(P/F,10%,7)-80×(P/F,10%,2)-120=141.01(万元)

　　(6)

　　A方案的年等额净回收额=69.90/(P/A,10%,5)=18.44(万元)

　　B方案的年等额净回收额=141.01/(P/A,10%,7)=28.96(万元)

　　由于B方案的年等额净回收额大，所以B方案为优。

　　(7)两个方案的最小公倍数为35年

　　A方案调整后的净现值=69.9+69.9×(P/F,10%,5)+69.9×(P/F,10%,10)+69.9×(P/F,10%,15)+69.9×(P/F,10%,20)+69.9×(P/F,10%,25)+69.9×(P/F,10%,30)=177.83(万元)

　　B方案调整后的净现值=141.01×[1+(P/F,10%,7)+(P/F,10%,14)+(P/F,10%,21)+(P/F,10%,28)]=279.33(万元)

　　由于B方案调整后的净现值大于A方案，所以B方案为优。

　　(8)最短计算期为5年，所以：

　　A方案调整以后的净现值=原方案净现值=69.6万元

　　B方案调整以后的净现值=B方案的年等额净回收额*(P/A，10，5)=28.96*3.7908=109.78(万元)

　　因为B方案调整后的净现值大于A方案调整以后的净现值，所以B方案为优。

　　2. [答案]

　　[解析]

 

　　2月份数据的计算：

　　经营现金收入：600×60%+700×40%=640(万元)

　　材料采购支出：700×60%×50%+800×60%×50%=450(万元)

　　制造费用支出：66-10=56(万元)

　　现金余额=70+640-450-50-56-200= -46(万元)

　　向银行借款的数额至少为70+46=116(万元)

　　由于借款为10万元的倍数，所以借款数为120万元

　　期末现金余额：120-46-120×1%=72.8(万元)

　　3月份数据的计算：

　　经营现金收入：700×60%+800×40%=740(万元)

　　材料采购支出：800×60%×50%+900×60%×50%=510(万元)

　　制造费用支出：70-10=60(万元)

　　现金余额=72.8+740-510-55-60= 187.8(万元)

　　需要归还的利息数额为：120×12%×1/12=1.2(万元)

　　可用来归还银行借款的数额为：187.8-70-1.2=116.6(万元)

　　由于还款为10万元的倍数，所以还款数为110万元

　　期末现金余额：187.8-1.2-110=76.6(万元)

　　4月份数据的计算：

　　经营现金收入：800×60%+900×40%=840(万元)

　　材料采购支出：1000×60%×50%+900×60%×50%=570(万元)

　　制造费用支出：78-10=68(万元)

　　现金余额=76.6+840-570-60-68-90= 128.6(万元)

　　需要归还的利息数额为：10×12%×1/12=0.1(万元)

　　借款数额中还有10万元没归还，所以应归还借款10万元

　　期末现金余额：128.6-0.1-10=118.5(万元)