主要针对教材中涉及到主观题的考点通过讲解习题的方式跟大家一起来学习。通过讲解习题，把握每个主观题考点、它涉及到的主要考查内容以及做题的思路和步骤。主观题在整个财务管理考试中所占分会为45分，所以一定要很好地把握主观题的考点。

　　第二章 预算管理

　　【例题1】某企业现着手编制2010年6月份的现金收支计划。预计2010年6月份月初现金余额为8000元;月初应收账款4000元，预计月内可收回80%;本月销货50000元，预计月内收款比例为50%;本月采购材料8000元，预计月内付款70%;月初应付账款余额5000元，需在月内全部付清;月内以现金支付工资8400元;本月制造费用等间接费用付现16000元;其他经营性现金支出900元;购买设备支付现金10000元。企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为1000元的倍数;现金多余时可购买有价证券。要求月末现金余额不低于5000元。

　　要求：

　　(1)计算经营现金收入;

　　(2)计算经营现金支出;

　　(3)计算现金余缺;

　　(4)确定最佳资金筹措或运用数额;

　　(5)确定现金月末余额。

　　【答案】

　　(1)经营现金收入=4000×80%+50000×50%=28200(元)

　　(2)经营现金支出=8000×70%+5000+8400+16000+900=35900(元)

　　(3)现金余缺=8000+28200-(35900+10000)=-9700(元)

　　(4)银行借款数额=5000+10000=15000(元)

　　(5)现金月末余额=15000-9700=5300(元)

　　【例题2】A商品流通企业2009年11月30日资产负债表的部分项目数据如下：

　　货币资金40000元、应收账款140000元、存货200000元、固定资产500000元，资产合计880000元;应付账款108000元、应付债券300000元，负债合计408000元;实收资本400000元，未分配利润72000元，所有者权益合计472000元。

　　其它有关资料如下：

　　(1)营业收入：2009年11月份营业收入400000元，2009年12月份营业收入450000元，2010年1月份营业收入600000元;

　　(2)收款政策：当月销售当月收现60%，下月收现35%，其余5%预计无法收回;

　　(3)营业毛利率为20%;

　　(4)采购政策：每月购货为下月计划销售额的80%;

　　(5)付款政策：当月购货当月付现70%，其余下月付现;

　　(6)2009年12月份用货币资金支付的期间费用为44000元，该月发生的非付现期间费用为6000元;

　　(7)2009年12月份预交所得税2500元;

　　(8)2009年12月份向投资者预分配利润5000元;

　　(9)该企业每月末最低现金余额为40000元，不足时向银行取得短期借款，借款为10000元的整数倍。

　　要求：

　　(1)计算A企业2009年12月份销售现金流入和经营现金流出;

　　(2)计算A企业2009年12月份现金余缺和期末现金余额;

　　(3)计算A企业2009年12月份的营业成本和利润总额;

　　(4)计算A企业2009年12月31日资产负债表下列项目的金额：

　　①应收账款;

　　②应付账款;

　　③短期借款。

　　【答案】

　　(1)该企业2009年12月份销售现金流入和经营现金流出：

　　销售现金流入=450000×60%+400000×35%=410000(元)

　　经营现金流出=444000+44000+2500+5000=495500(元)

　　其中：采购现金流出=450000×80%×30%+600000×80%×70%=444000(元)

　　(2)该企业2009年12月份现金余缺和期末现金余额：

　　现金余缺=40000+410000-495500=-45500(元)

　　期末现金余额=现金余缺+短期借款=-45500+90000=44500(元)

　　(3)该企业2009年12月份的营业成本和利润总额：

　　营业成本=450000×(1-20%)=360000(元)

　　利润总额=450000-360000-(44000+6000)=40000(元)

　　(4)该企业2009年12月31日资产负债表下列项目的金额：

　　①应收账款=450000×35%=157500(元)

　　②应付账款=600000×80%×30%=144000(元)

　　③短期借款=90000(元)

　　【例题3】某公司2009年营业收入5000万元，营业净利率为12%，年末长期借款利息率为8%，全年固定成本(不含利息)总额为600万元，该公司适用的所得税税率为25%，目前该公司部分生产能力闲置，即销售增长不需要增加固定资产投资，2009年12月31日简化的资产负债表如下：

　　单位：万元

　　该公司的流动资产和流动负债与收入同比例增长，预计2010年的收入增长率为20%，营业净利率为10%，营业毛利率为15%，股利支付率为90%。

　　要求：

　　(1)计算该公司2009年的净利润、息税前利润和边际贡献;

　　(2)计算该公司2010年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数;

　　(3)根据销售百分比法计算该公司2010年的外部融资需求量;

　　(4)结合(3)，该公司所需外部融资需求量通过平价发行3年期分期付息公司债券来筹集，债券票面年利率为6%，计算该债券的资本成本;

　　(5)编制该公司2010年12月31日的预计资产负债表(不考虑固定资产计提折旧)。

　　【答案】

　　(1)该公司2009年的净利润、息税前利润和边际贡献：

　　净利润=5000×12%=600(万元)

　　利息费用=250×8%=20(万元)

　　息税前利润=600/(1-25%)+20=820(万元)

　　边际贡献=820+600=1420(万元)

　　(2)该公司2010年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数：

　　经营杠杆系数=1420/820=1.73

　　财务杠杆系数=820/(820-20)=1.03

　　总杠杆系数=1.73×1.03=1.78

　　(3)外部融资需求量=(100+150+300)×20%-(100+50)×20%-5000×(1+20%)×10%×(1-90%)=20(万元)

　　(4)债券的资本成本=6%×(1-25%)=4.5%

　　(5)该公司2010年12月31日的预计资产负债表：

　　单位：万元